Inhoudsopgave
Wat is private equity?
Private equity is een vorm van investering waarbij professionele beleggers, zoals private equity-fondsen of venture capital-fondsen, geld investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven. De beleggers kopen een deel van het bedrijf en werken samen met het management om het bedrijf te laten groeien en waarde te creëren. Op het moment dat het bedrijf wordt verkocht of naar de beurs gaat, hopen de beleggers een hoger rendement te behalen dan wat ze hebben geïnvesteerd.
Geschiedenis van private equity
Private equity is al sinds de jaren 1950 aanwezig, maar heeft pas echt aan populariteit gewonnen in de jaren 1980 en 1990. In deze periode begonnen private equity-fondsen te specialiseren in het kopen van bedrijven, het aansturen van managementteams en het verkopen van bedrijven voor een winst.
In de jaren 2000 bleef de private equity-industrie groeien en evolueerden de fondsen naar wat ze nu zijn: professionele beleggers die grote bedragen geld investeren in bedrijven met het doel om deze te laten groeien en waarde te creëren.
Hoe werkt private equity?
Private equity-fondsen werken op verschillende manieren, afhankelijk van het soort fonds en het doel van de investering. Sommige fondsen richten zich op het kopen van bedrijven met het doel om deze te verkopen voor een winst, terwijl andere fondsen zich richten op het helpen van bedrijven groeien en ontwikkelen.
Private equity-fondsen werken vaak samen met het management van het bedrijf dat ze hebben geïnvesteerd om de groei te stimuleren. Dit kan door het aansturen van het managementteam, het aanbrengen van nieuwe technologie of het uitbreiden van het bedrijf naar nieuwe markten.
Er zijn verschillende stappen die private equity-fondsen doorlopen voordat ze geld investeren in een bedrijf:
- Zoeken naar investeringskansen: Private equity-fondsen zoeken voortdurend naar bedrijven waarin ze kunnen investeren. Dit gebeurt vaak door het werken met zakenbanken of het scannen van de markt op zoek naar aantrekkelijke investeringsmogelijkheden.
- Due diligence: Voordat een private equity-fonds geld investeert in een bedrijf, voeren ze een grondige due diligence uit om ervoor te zorgen dat het bedrijf financieel gezond is en de investering de moeite waard is. Dit omvat het beoordelen van de financiële gegevens van het bedrijf, het evalueren van het managementteam en het bekijken van de marktomstandigheden.
- Overeenkomst sluiten: Als een private equity-fonds besluit om in een bedrijf te investeren, sluiten ze een overeenkomst met het bedrijf om de details van de investering vast te leggen. Dit omvat het bedrag dat wordt geïnvesteerd, de voorwaarden van de investering en hoe het rendement zal worden verdeeld.
- Investeren: Nadat de overeenkomst is gesloten, investeert het private equity-fonds het afgesproken bedrag in het bedrijf. Dit geld wordt gebruikt om het bedrijf te laten groeien en waarde te creëren.
- Groei stimuleren: Private equity-fondsen werken vaak samen met het managementteam van het bedrijf om de groei te stimuleren. Dit kan door het aansturen van het managementteam, het aanbrengen van nieuwe technologie of het uitbreiden van het bedrijf naar nieuwe markten.
- Verkopen of naar de beurs gaan: Op het moment dat het private equity-fonds denkt dat het bedrijf voldoende waarde heeft gecreëerd, verkopen ze hun aandelen aan een andere partij of brengen ze het bedrijf naar de beurs. Dit is het moment waarop ze hopen een hoger rendement te behalen dan wat ze hebben geïnvesteerd.
Voordelen van private equity
Er zijn tal van voordelen aan het investeren in private equity:
- Hogere rendementen: Private equity-investeringen hebben de potentie om hogere rendementen te behalen dan wat mogelijk is met andere vormen van beleggen, zoals aandelen of obligaties.
- Toegang tot niet-beursgenoteerde bedrijven: Door te investeren in private equity krijgen beleggers toegang tot niet-beursgenoteerde bedrijven die anders misschien niet toegankelijk zijn.
- Actief management: Private equity-fondsen werken samen met het managementteam van het bedrijf om de groei te stimuleren, wat kan leiden tot een hogere waarde voor de investering.
Nadelen van private equity
Er zijn ook enkele nadelen aan het investeren in private equity:
- Lange looptijd: Private equity-investeringen hebben vaak een langere looptijd dan andere vormen van beleggen, wat betekent dat beleggers langer moeten wachten voordat ze hun rendement behalen.
- Minder liquide: Aandelen op de beurs zijn gemakkelijk te verkopen, maar dat is niet het geval met private equity-investeringen. Beleggers kunnen gedwongen zijn te wachten tot het private equity-fonds besluit om hun aandelen te verkopen, wat betekent dat het geld dat geïnvesteerd is misschien niet direct beschikbaar is.
- Hogere risico’s: Private equity-investeringen hebben vaak een hoger risico dan andere vormen van beleggen, omdat ze niet-beursgenoteerde bedrijven betreffen die misschien niet zo goed gedocumenteerd zijn als beursgenoteerde bedrijven.
Conclusie
Private equity is een vorm van investering waarbij professionele beleggers geld investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven met het doel om deze te laten groeien en waarde te creëren. Private equity-fondsen werken samen met het management van het bedrijf om de groei te stimuleren en op het moment dat het bedrijf wordt verkocht of naar de beurs gaat, hopen de beleggers een hoger rendement te behalen dan wat ze hebben geïnvesteerd. Private equity-investeringen hebben de potentie om hogere rendementen te behalen dan andere vormen van beleggen, maar kunnen ook een hoger risico bevatten en een langere looptijd hebben.